CeFi 雷电、DeFi货币盗窃、金融世界和风险。 随着全球波动,加之加密市场众多参与者,机构和用户在管理自身资产方面已成为挑战。
今天,我们给你们带来一幅作品的汇编, 将给你们展示CeFi和DeFi的现状以及未来。
迪菲VS,CEFI,谁更好?
Osmosis DEX的Sunny Aggarwal说, “像摄氏那样的银行倒闭证明了中央集权、不透明的金融问题是多么严重!”
集中财务平台的公信力因风险控制不足而严重受损,但分散的财务协议并未幸免。
2021年11月,对冲基金三支箭头资本(3AC)的共同创始人兼首席投资官员楚苏成为CeFi产业的后宫。 那时,他利用朋友戴维斯的资产购买了价值4亿多美元的埃塞俄比亚(ETH),成为世界最大的证券持有者之一。
毕竟,所有投资者都希望他们的工作被捆绑起来, 然后他们从一个“专业”的手中得到一个好奖赏, 然后他们快乐,对吗?
但仅仅8个月后,朱苏和戴维斯就躲藏起来了。 由于英属维尔京群岛法院下令清理3ACs,资产负债表中估计有28亿美元的缺口。
那么,在目前的动荡时期,是DeFi还是CeFi会变得更强大,还是将来会出现两者的某种混合?
VS. CeFi竞争
事实证明,随着5月份熊城的升级,3AC在进行一系列高杠杆定额赌注时犯了一个可怕的错误,从而失去了所有潜在投资者的资本,3AC从所有大型CeFi贷款人——旅行者、BlockFi和在较小程度上是摄氏度——获得了大笔贷款,甚至处于风险中。
据报告,Voyager Digital公司为贸易目的向3AC公司提供了6,650万美元,并发出3AC公司违约通知,但没有任何好处,被迫申请破产,Genes公司还宣布,在向3个箭头资本提供24亿美元贷款之后,其雇员的五分之一将被削减,其首席执行官将被替换,BlockFi公司在3AC公司清算后蒙受了重大损失;Finbrox公司关闭了退出;Derebit公司申请清算;Blackcain.com公司损失了2.7亿美元,解雇了25%的雇员。
幸运的是,摄氏没有受到3AC的直接影响,因为它只有7 500万美元未偿还的贷款给该基金,然而,早些时候的Terra的崩溃继续蔓延,加密货币和银行行进价格下跌导致其净资产降至285亿美元,被迫无限期停止150多万客户的提款。
迪菲,你好吗?
在抵押品方面,分权金融或去金融业表现更好,并且总体上一直在上升。 直到今年的加密货币崩溃之前,许多人认为世界正处在新的分权金融革命的大门,比如点对点借贷、分权交易平台交换和流动性赌注。
事实上,在两年中,DeFi项目的TVL(总锁值)已经从零增长到300多亿美元。 即使是对连锁店有怀疑的传统金融机构,如国际清算银行,也称赞DeFi带来了技术创新。
然而,投资者的信心却因Terra的崩溃而大打折扣,又因持续的黑客行动而进一步毁于一旦,因为在2022年第二季度,黑客活动损失了6.78亿美元。 恶意行为者,如北韩支持的Lazarus集团(Lazarus Group ), 入侵智能合同,通过复杂的新方法盗取用户资金,造成了严重破坏。
毫无疑问,投资者的金融不透明,以及风险管理不善和缺乏问责制,严重损害了CeFi的声誉。 但是,DeFi的下降速度很快,以至于许多最初不支持信托基金的编码化货币投资者将急剧下降。
加密的货币熊在几个月内使一些DeFi Token的价值下跌了90%以上,而有些人则完全消失了。 即使是成熟的“蓝钱”项目,如贷款协议Aave、分散交易平台、Uniswap和稳定的货币流动性平台Curve(Curve ), 也未能保护他们的Token免于被洗血,而洗血已经下降了60% — — 70%。
最近对“龙卷风”现金制裁也引发了对埃蒂里亚中央集权的新关注。 因此,加密者从下放未来权力的愿景中恢复的机会有多大?
首先要做的就是确保钱的安全
幸运的是,聪明的开发者和聪明的项目领导人已经解决了从熊身上学到的 DeFi 的缺点。 Immunefi(一个漏水的奖赏和安全服务平台)已经向白帽子黑客支付了4000多万美元。 目前,它为300多个 DeFi 和加密项目提供了泄漏发现奖,估计它们拥有100亿美元的用户资金。
Immunefi首席执行官Mitchell Amador说,在DeFi领域严重缺乏安全专门知识,这种缺乏深入知识的情况导致许多开发商仅仅通过复制和粘贴其他项目的代码而创办企业。
因此,其中一个项目存在漏洞。 这是一个独特的加密差距,而不是集中式网络2 。 他还说,“Web3产业不同,因为智能合同差距可能意味着永久的金钱损失 ” 。
资料来源:Immunefi。
由于数十亿美元的用户资金被锁定在智能合同中,黑帽子黑客可以研究这些合同,发现其漏洞,并利用其透明、开放源码的性质袭击和偷窃。 此外,某些国家支持的黑客集团,如来自北朝鲜的拉扎鲁斯集团也投入了大量资源用于掠夺协议。
问题尤其集中在交叉连接桥梁上,这些桥梁往往比传统的分散应用系统更具有积极性,而且充满复杂性和缺乏标准化。 大量资金的锁定状态也使得黑客成为“理想”目标。
6月,奥罗拉通过Immunefi向道德安全黑客支付了600万美元。 如果恶意袭击者决定利用缺口,这笔交易可能花费2亿美元。
并非所有交叉连接的桥梁都如此脆弱。 Osmos DEX的共同创始人Sunny Aggarwal(Sunny Aggarwal)说,此类黑客袭击主要发生在与Ethio虚拟机器(EVM)相连的互联网桥梁上,而不是在宇宙号上运行的互连协议(IBC ) 。
“大桥黑客公司提醒受害者,事实上,桥梁太脆弱,在其生命周期的这一阶段无法持有巨额资金。 近50个街区链使用中型散货箱进行超过1 000万中型散货箱的交易,每天在生态系统中交易价值超过10亿美元的资产。 ”
阿加瓦尔(Aggarwal)评论说 : “ 这是一个完全不可信赖的系统。 ”阿格瓦尔(Aggarwal)评论说 : “ 我认为,DeFi的未来从未如此光明。 ”像Terra Luna这样的协议在二进制条件上已经成功定位;它要么失败,要么由于危险的双倍托肯转换设计而非常成功。 但最终,Terra的崩溃证明IBC是按承诺工作的,并且对整个Osmosis进行了有用的压力测试。 ”
资料来源:宇宙。
对Aggarwal来说,该行业的全部含义是允许进行这种实验,以便这一领域的建筑商和研究人员能够继续重复,巩固那些有效的东西,将无效的东西列入黑名单。 “这样,随着时间推移,技术最终将在繁荣-萧条周期中得到改进。 ”
为什么鱼和熊两只手都不要?
CeFi 和 DeFi 几乎不可能同时并进,所以未来很可能是两者的结合。
SEBA银行(SEBA Bank)是瑞士金融市场管理局(FINMA)许可的加密第一保管银行。 SEBA数字企业的金融和资产TOKEN化负责人Matthew Alexander告诉杂志说,如果贷款利率与TRADFI相似或更好,传统金融机构会希望参与金融集中化,这将吸引更多的流动生态系统。
阿尔戈兰德州DEFi主管Daniel Oon也认为,将DEFi与TradFi概念相结合有很大潜力,但重点仍需要分散。 “我想说,行业将在来年左右出现新的增长。 ”
贝尔城阿尔戈兰区块链TVL也在增长,资料来源:DefiLlama。
从理论上讲,分散部分抵押存款而不是全额抵押的理念可以借助于DeFi的内在透明度。 与CeFi产品不同,DeFi协议通常实时更新适用的利润、损失、闭厂总价值、 Token 排放和项目储备。
SEBA的Alexander说,“这种透明度与我们在CeFi中看到的缺乏透明度形成鲜明对比,CeFi是许多CeFi产品在市场下滑期间遭遇崩溃、麻烦和丑闻的主要原因。”
由于严格的政策规定,机构投资者通常被禁止进入DeFi的一些金融产品。 但SEBA银行等受托人正在帮助弥补这一差距。
走吧 DeFi 起来
然而,对于真正分散的信仰者来说,没有任何东西比得上纯粹的除毒剂。
Genius Yield的合伙人兼首席科学官员Marvin Bertin(在卡达诺区块链上运行的DeFi协议)认为,分散的金融体系将更具包容性。 Bertin指出,DeFi协议的利润通常流向用户本身:
“例如,传统银行。 客户将合法货币存入一个账户,其利息为0至1 % 。 然后,同一家银行以10倍或10倍以上的价格借出资金。 许多人因为没有选择而使用这些机构。 DeFi允许客户将储蓄借给其他客户,主要是为了自身利益,而不是交给一个大型的CeFi代理公司。 ”
当然,具有讽刺意味的是,这与Colzen的创始人和首席执行官亚历克斯·马欣斯基(Alex Mashinsky)经常解释协议如何将如此高的回报回报回报给存款人的解释非常相似。 2021年1月,他接受了采访并说, “ DeFi, CeFi,不管你叫它什么。 每个人都在追逐收益,因为中央银行和商业银行根本不支付你的钱。 ”
他补充说:「我们所做的基本上就是利用华尔街创造的一些最佳方式来创造收入或从资本中获取价值。
希望一个透明、真正权力下放的平台能够避免与正在冒险、集中和破产的摄氏类似的命运。
杂志向创始人介绍了"发明家亚历克斯·马辛斯基的冒险"
Bertin说,DeFi的另一个好处是许多人被排斥在传统的创造性企业之外,因为他们没有足够高的净资产。 他说,这是许多发达国家政府建立的,并给予富人特权。 但在DeFi中,至少在理论上,任何拥有互联网连接的人都可以获得金融服务,打破传统规则的障碍。
DeFi提供了新的创新融资方式,有些协议甚至试图寻找避免投资风险的方法。 在楚格的Genius Yield通过在卡达诺分配社区初始股本池(SPO),设法筹集了种子资金。
在1SPO中,一个首先需要资金的新项目打开了一个公共股本池。 然后卡达诺用户委托ADA Token(ADA Token)以4-5%的年回报率换取项目最初的托肯(Token)的回报率。
与传统的筹资机制不同,客户没有风险,因为客户只是佣金,没有资金交换。 在其他情况下,最大的损失是项目破产时ADA承诺的4-5%的机会成本。
资料来源:Genius Yield ISPO仪表板。
然而,风险是一个相对的概念:如何在集中服务崩溃的可能性与使用智能合同的风险之间取得平衡?SEBA银行亚历山大指出,DeFi比CeFi更有可能成为破坏性黑客袭击的受害者,但它也提供了其他实际好处。 他说,“在实践中,这取决于对用户最重要的因素,例如公开性、透明度、缺乏许可证、安全性、风险、合规性等等。 Genius Yield的Bertin认为,DeFi的核心理由是自律。
他说,“你可以完全控制你的钱——这一时期,你的钱不能被没收或被任何其他方花掉。”
相反,CeFi(CeFi)机构,如银行或中央集权交易平台,可以随时冻结、扣押或限制资金获取。 自我监管还保护用户免受中央集权实体崩溃的风险。
他说 : “ 这些客户可能失去他们所有的钱,不是因为他们自己的决定或错误,而是因为CeFi公司的管理者。 ”他说 。 另一方面,在DeFi没有办法扭转交易或收回被盗资金,这意味着如果你失去这个词,你将永远失去你的钱。 因此,有些人会信任中央集权机构,而其他人则会信任自己。
摘要摘要摘要
因此,尽管CeFi和DeFi都拥有一席之地,但Genius Yild协会的共同创始人兼协会主席Laurent Bellandi更好地审视了DeFi的未来。 他说, “ 虽然有许多未知因素,但各种因素表明,这一领域可能成为金融界的主要力量。 ”
“随着市场的复苏、法律的颁布、信任的恢复,以及更多的人意识到DeFi产品和服务的潜力,场景只会吸引更多的钱。”
统计数据似乎证实了这一点。 截至2022年7月,加密货币资本投资达313亿美元,超过了2021年全年的总额。 截至8月25日,DeFi协议中每个Defillama的总值为61.55亿美元。 事实上,2021年8月是TVL的一半,但比2020年8月高出几个数量级。
在加密行业,你必须有一个良好的圈子 抓住下一个牛, 这样人们可以温暖起来, 保持他们的眼睛睁大。如果你是孤独的, 你疯了,你疯了,你没有了, 而且很难留在这个行业。
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*注:
白帽子黑客是了解黑客技术并选择利用黑客技术来保护网络安全的盾牌...。当他们发现漏洞时,他们向有关公司提供所有结果,从而帮助他们改进产品。
与白帽子黑客相反,黑帽子黑客通常被称为黑帽子黑客或黑客。
> 跨链接通信协议IBC是一个可靠和安全的模块间通信(互操作性)协议,允许可靠传输、验证和测序整个链条的数据。
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