加密货币2021年行情盘点及BTC关键数据分析

---

---

2021年是加密圈人眼里的非典型牛市，BTC走出了前所未有的大区间震荡，山寨币DEFI、NFT、GAMEFI、Metaverse等新热点不断涌现，市值前十列表不断推陈出新。本文针对本年加密市场进行盘点并对BTC进行关键指标进行分析：

结论放在前面：

BTC:成为标准机构标的，波动率收窄，周期振幅和时间周期收窄，使短线交易难度增加，已经不适合散户一夜暴富，但大饼短周期+低波动+大市值为山寨币的主升浪发挥赢得更多空间。 BTC小周期的趋势环境跟美股高度同步，TSLA、ARKK等标的的价格走势对做BTC趋势交易参考性极大，内因是持有人群风险偏好的高度重合。

ETH的市值占比极大提高，走势较BTC走出较大独立性，从期货和期权的持仓量来看，ETH/BTC汇率长期仍有上行空间，从公链市场情况来看，SOL、AVAX、ONE等竞争公链纷纷支持EVM，各种L2方案获得头部风投加持、DEFI / NFT / METAVERSE的应用大爆发使ETH走势跟BTC进一步脱锚的基础条件已经具备。

交易所方面：由于中国ZF的清退政策，OK、HUOBI退出一线交易所行列，Binance、Coinbase、 FTX 新三大格局确立，衍生品交易所24个月内会面临美国监管层的压力，FTX这方面对Binance有碾压性优势。投资性价比方面FTT>BNB。NFT交易所可能是下一个确定的十倍赛道。

山寨币方面:NFT、元宇宙、gamefi系列标的破圈效应明显，带来海量新增用户和资金，也带来加密圈最紧缺的“真实需求”，阿迪达斯、耐克、lVMH、苏富比等传统机构入场和余文乐、林俊杰、kanye west等本身带有巨大流量的传统明星入场探索，将潮鞋、潮玩用户、流量明星粉丝、养成、仙侠类游戏群体用户带入圈内，虚拟商品、虚拟身份认同等需求开始萌芽。该系列标的的走势也展现出了极强的独立性和爆发力（如11月的sand、mana、raca）

山寨币投资建议：新用户赛道（NFT、GAMEFI、METAVERSE）>加密圈存量赛道（老山寨、DEFI）、To C > To B，FTX、COINBASE、BINANCE、paradiam加持> A16Z 红杉等传统资本>其他圈内资本，早期赛道优先买入龙头，安全性更佳且回报率并不低。2022推荐赛道及标的请看下篇。

BTC数据：

价格区间：2021实际在3-7万内大区震荡，在机构入场加持下，短时间激情冲顶的行情已成为历史，复合顶部成为主流形态，在此影响下，山寨币可发挥的时间周期成倍增加。

波动率：2021与2017两轮牛市（红框区间），BTC波动率明显下降，持币人周期变长，头部持有人占比上升，去散户化明显，笔者有一个大胆的推论，BTC可能从4年一周期的大牛熊转换为1-2年为周期的小牛熊。

链上换手数据：

链上数据来看从1-1.5万美金的区间后，3-6万美金进行了超大规模的筹码换手，其中47K以68万BTC的换手数据位列所有位置第一，其次，链上平均买入成本从上半年的5770美金上升至18000美金。我们所处的价格区间无疑是坚实的，且很难见到本轮牛市跌破2万美金.

交易所钱包地址余额:

在11月期货ETF利空落地后，交易所钱包余额仍然在大幅下降中，达到三年低点，通过5-11月半年时间在3-6万之间继续大额换手，交易所余额持续下降，也证明散户份额的持续走低。

BTC交易所余额

市值占比：BTC市值占比从64%下降至44%，由于资金体量和资金成分的改变，以及ETH及多链生态的大爆发，BTC市值占比恐怕很难回到高点、并极大可能在牛市延续的情况下继续探底，标志着明星山寨有机会大幅跑赢BTC（即使是非牛市）